庚子年开局，一场疫情让全球金融市场波谲云诡，风险资产、避险资产无一幸免，恐慌系数历史之最，表象看似一场疫情下引发的金融危机，本质上倒不如说是一场江湖风云，疫情只是导火索，金融流动性危机只是牺牲品，格局利益冲突下，最后几个大佬还是坐下来，要么喝茶谈，要么掀桌子，剧情还在不断更新中，大戏还在后面。

疫情，对经济的影响肯定是有的，其恢复能力，就看不同区域国家的实力和底气了，经济结构上，欧美以消费服务为主，中国以制造业为重，本身消费服务恢复需要时间，何况中国基本都复工了，欧美疫情拐点还没到来，时间对经济复苏至关重要。

同时，这几年欧美的杠杆一直处在高水位，中国则一直在去杠杆至低水位，这在面对经济危机时的从容度至关重要。

中国经济三驾马车，贸易：必然下降，但阶段性国外基础需求对中国反倒依赖加强。内需：短期下降逐步恢复。投资：旧基建托底，新基建发力，加速经济高质量转型和强化科技兴国之路。

回到市场，这波跌幅明显小于国外很多，有其很多内在最根本的因素，抗疫有效以及强大的经济基础，加上充足的政策空间，这是信心，市场相对低估值、低杠杆、充裕的流动性，这是底气，所以市场在外围不断暴跌熔断下，外资要回流填坑被迫流出千亿，呈现出抵抗式下跌，节奏上的确受到外围因素影响，但最终向上趋势未变。

未来的机会，依然看好科技周期驱动下的科技牛市，承载着强国和转型的使命，政策、人才、资金都会长期的推动其发展，这是大势所趋。立足大的格局，国产替代和自主可控是优质科技股的核心逻辑和方向，以芯片、软件为主的硬核科技才刚刚开始，可以预见未来两三年，新科技、新基建的细分领域，一定会出现一批三五千亿市值的优秀公司，甚至上万亿的伟大公司，这是产业趋势和估值决定的。当然再好的趋势也不会一帆风顺，中间也会有颠簸，科技牛市趋势可以说才起两三层，“见龙在田，利见大人”。

市场现阶段一时还不稳定，但从估值、流动性和预期来说，这就是很好的布局阶段，逻辑和概率上也是成立的，何况好的公司会提前于所谓的指数走稳。 相对于市场的不确定，更倾向于国运。现阶段买入、卖出、观望都没错，但有句话始终不变——悲观者正确，乐观者成功！