一、消息面
1、锂电设备：全球锂离子电池制造巨头LG新能源的首次公开募股已或初步批准，当前已经通过上市资格的初步审查。而根据程序，接下来LG新能源需要向韩国金融监督院提交相应文件。预计走完全部流程，最快可与明年一月正式上市。LG新能源今年6月便向韩国交易所提交了IPO申请文件，不过此后由于通过通用Bolt电池组存在电池火灾风险，后续上市计划被迫延期。本次IPO预计将可筹集约10-15万亿韩元的Zi金，约合85-127亿美元，明年LG将会迎来扩产高峰，LG计划2025年动力电池产能将达到430GWh，2023年产能达260GWh。截至 2021年1月底，LG电池产能约达120GWh。21-23 年年均扩产47GWh，24-25年年均扩产85GWh。后续锂电设备主要就看海外订单带来的增量，因为国内电池厂扩产已经反映的比较充分了。今天我们也看到先导智能与欧洲定制化电池研发与生产公司Inobat Auto在斯洛伐克就其锂电池软包整线生产项目签署合作协议，海外客户持续推进。

2、数字货币：根据财联社报道，按照稳妥有序推进北京冬奥会场景应用数字人民币工作要求，为持续做好金融服务，建设安全便捷、优质高效的北京冬奥会支付服务环境，12月3日，北京将启动新一轮“京彩惠民生数字嘉年华”数字人民币试点活动。此前，由于10月13日，央行官网发布《中国人民银行关于加强支付受理终端及相关业务管理的通知》，对银行卡收单和条码支付做了一系列的管理要求，个人收款码不能用于经营收款，已经导致了数字货币板块的异动。叠加2021年11月26日，国务院发布了《关于支持北京城市副中心高质量发展的意见》，提出支持金融科技创新发展，加快推进法定数字货币试点，做好金融科技创新监管工具实施工作，支持大型银行等依法设立数字人民币运营实体，支持符合条件的银行参与直销银行试点，探索建设数字资产交易场所。政策端推动数字货币发展的政策从一年多前就在持续，随着对于互联网公司支付端的监管，数字货币可能借冬奥会获得进一步推动。由于计算机板块近期持续性异动，可以关注年底数字货币方面的贝塔机会。
3、北向资金：宁德时代流入超8亿，赣锋锂业流出超4亿。

二、基本面
1、中环股份：中环公布新一轮的报价。要点如下：210产品折合单W报价170m为0.855元/W，较182溢价约3%，较166溢价约6%。首次增加了182报价，由公司原泛8英寸产线改造生产。发布218.2mm（10.85w）尺寸报价，满足客户对同尺寸产品更高功率需求。本次新增150m全尺寸报价。公司N型硅片报价较P型硅片价格上浮8%。值得注意的是，中环本来报价全线低于同尺寸同厚度隆基的报价，标志着硅片环节价格战全面打响。在这样的背景下，大概率很快能看到硅料价格下降，自此光伏行业进入下行通道，整体产业逻辑应与 1- 3逻辑相反，产业主导权开始向下游客户转移。今天还有另一则新闻，通威永祥新能源二期 万吨高纯晶硅项目首批高纯晶硅正品于11月30日成功出炉。结合硅料新增产能的增加，此前已经预期了一年的硅片价格战也会全面展开，硅片环节利润收缩是大概率事件。如果明年新增光伏装机要达到200GW以上组件价格需要降到1.8元/W以下，因此价格的快速下降虽然短期看是产业链利润受损的过程，但对于整个光伏行业放量是有利的，继续看好受益于量增逻辑的环节。对于具体硅片企业来说，对中环股份这样的纯硅片企业的潜在影响很大，很好理解，股市原材料没降但产品明显降价。对于隆基股份这种组件加硅片影响小很多，因为硅片利润受损的同时，组件是受益的，按照隆基的说法，整体毛利是上升的，具体可以看最新的隆基股份反路演。
2、顺丰控股：根据历史数据，公司在4季度旺季利润都不好，因为需要租用昂贵的临时货车、临时人工等，但今年有所变化，11月1日、11月11日两个波峰的件量相对平缓，而且公司之前投入的自动化设备也在11月中得到运用，对临时运力资源需求下降，预计成本不会大幅上涨，公司对4季度利润相对乐观。除了顺丰的原有业务以外，嘉里 流已经在9月份并表，4季度货代业务增长不错，应该也会对公司产生正贡献。目前公司日均业务量2900-3000万票，时效件1400万票，电商标快700万票，特惠专配200万票，丰网300万票，电商标快6元左右、特惠专配4.85左右，特惠专配在逐渐退出，再加上剔除低毛利客户，所以经济件的单价略有提升，但是因为经济件占比提高，总体单票收入仍然是下降。对于明年，公司正在更多电商平台洽谈，电商标快产品可能有更大突破，预计明年公司收入增长能够达到20%，其中时效件希望做到双位数增长，经济件50%增长，快运20%以上（需要盈利），冷链保持20% （盈亏平衡），供应链30-40%，从5年时间来看，公司希望净利率能够达到国际龙头5-8%的净利率。从弹性来说，仍然通达系的公司比较大。
三、策略

今天市场情绪不佳，全市场超3000支股票下跌。光伏、风电等清洁能源相关板块因近日光伏硅料价格下跌的扰动跌幅较大。对于锂电光伏，观点比较简单，锂电就是电池隔膜新技术，光伏就是逆变器hjt和新技术。因为政策的不断推动实际上保证了相关行业的增长下限，行业需求仍然处于增长期。市场对其认知也较为充分，从资金层面来说高端制造板块回调会吸引资金逐步进入。中长期来看板块大概率会反复出现机会，短期的板块激烈下杀可能会提供较好的配置时点。
就说这么多，大家晚安！