8月开门红后，这两个因素不可不防

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　　8月迎来了开门红的走势，尤其是前期弱势品种的超跌反弹明显，但这意味8月行情一帆风顺吗？还记得7月开门红后的走势吗?并非如此，8月虽然已经来到了极端走势与变盘月的末端，过了这个阶段，市场趋势将非常明显地呈现上涨或下跌，而不会频繁地出现变盘和极端走势，当然即将看到曙光之时，也可能是最危险的时刻，股民稍有放松，就很可能迎来市场的当头棒喝。包括我们看到7月下旬一波跳水的来袭，也是造成了市场的巨震。

　　实际上，历史上的8月，17次上涨，13次下跌，还是涨的次数多于下跌的。但由于1994年有一个极大值，实际上扣除这个数值之后，8月份的均值是负数的，分别是剔除极端值后的各月倒数第一和21年来均值的倒数第二。很明显是一个调整的月份。这背后有两个因素：

　　首先，历史上8月份往往是新股开始加速发行的时间（甚至更往前是股改的高峰，也是形成解禁的高峰，这形成了一个很有意思的传统），这意味着市场正在进行一个明显的抽资行为，也对应解禁的高峰。其次，8月份消息面也相对平静，没有太多特殊的事件，缺乏利好刺激，而又进入到中报披露高峰，后期往往是比较差的中报（这就涉及到了8.2日中新低反弹的诸多品种，猪肉、水泥、机械等），形成个股地雷或群体风险释放周期，这是要小心的。

　　高门槛行业，需要我们持续、定期研究，才能够去捕捉到行业发展的真相，一方面避免盲目的风险，另一方面把握市场误读后的机会。在《下半年看好哪些板块？关注两个机会模式》中，也提到了mRNA是下半年重点关注的因素之一，相关品种也实现了新高，那么问题是，这样的品种还有多大空间？未来要点是什么，周一玉名订阅文章《剖析mRNA疫苗赛道的盈利模式与潜力点（名单）》做了分析，我们通过研究来找到答案。仔细研究全球疫苗行业的公司，2005-2009年周期中，依托大额并购实现优质的技术路线；而最近2-3年，只有自主研发一个路径，让我们看到产品丰富型疫苗公司有大利润；而拥有高技术的畅销大单品的疫苗，也有巨额利润。mRNA新冠疫苗就是最典型的代表，而这里面也提示A股的赛道利润。