本周可谓是超级周，既有美联储的议息，又有中央政治会议，还有美众议院佩洛西防台等恶劣事件。今晚将迎来第一件大事——美联储议息，在6月通胀率再创40年新高、达8.8%下，美联储加息100还是75个基点成为全球资本市场聚焦的重点，若是100点的话无疑超预期，那美股避免不了一波杀跌；若75个基点的话则符合预期，市场会缓和一段时间。

从美元指数近期回落，油价也逐渐下跌来看，龙轩认为美联储加息75个基点概率90%；然后9月份是加息50个基点。而真是如此的话，全球流动性收紧相对放缓，对全球市场的冲击也会减弱，美股有望延续反弹。不过这几个月A股与美股走势恰好是相反的，因此我们不能老是盯着美国的货币政策，特别是公募等机构，更应该关注的是国内宏观经济形势与货币政策。而我国经济当前刚从4-5月疫情中恢复过来，货币政策偏向宽松，同时各行业复工复产强劲、经济最坏的时刻可谓已过去，这将是力挺市场最重要的因素。

不过从近期成交量来看，是逐步萎缩下降的，这意味着市场虽然深跌空间不大，但反弹力量也不足，更多如龙轩近期预判那样，是一种中枢震荡式结构性分化。如这两日小票股走的便很活跃，培育钻石、HJT电池、一体化压铸等偏小市值个股均出现了不错的大涨，力量钻石连续大涨创历史新高、嵘泰股份两板强势拉升、钧达股份又迎来一轮主升浪行情等。可见在指数稳定下，资金都在挖掘细分行业隐形赛道冠军，不过具体到个股上，我们还是比较难找，因此没跟上也不要用心急。

须注意的事，在小盘股活跃之际，CXO板块今日却逆势杀跌拖累创指，其中龙头药明康德中报业绩如此强劲下，还避免不了大跌，而其又是机构重仓股，机构真是预判你的预判，让人一言难尽。而正是因为像CXO板块、锂电与半导体等机构重仓的人气板块不能持续走强，大盘近期走的有些弱不禁风，美联储加息只是外因，加息落地其实对A股反而是利好。

今年来美联储加息已有多次，全球主要经济体对美元贬值速度很快，欧元兑美元前期一度跌破1，人民币汇率虽然也有所贬值，但在主要经济体中最为坚挺，这得益于我们强劲的外贸，侧面则反映出我国强大的工业制造能力。而美联储今晚加息确定是75个基点的话，那意味着接下来的加息将放缓，这有利于人民币汇率回升，从而让外资重新流入A股。此外，强调不会大水漫灌刺激经济、透支未来，但这恰好说明经济恢复的比预期好，在全球主要经济体中是最好的一个，对于资本市场我们不应再悲观。

当然看好大盘中长期走势，并不意味着就能走出像5-6月份那样持续反弹强势行情，龙轩认为前两个月那样的反弹，更多是对4月非理性暴跌下的一种情绪修复。接下来的反弹则大概率是进二退一、犹豫中上升的走势，而这样往往走的更长远。对于追求弹性的战友们，还是可在新能源赛道中掘金，只不过当前要关注的是具有技术革新、业绩能持续释的品种。

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