早在上周四也就是6.29日盘前，我们的一道早点博客《从数据和晚间利好看下半年市场发展方向 (2022-06-29 08:46:22)》给出了七月行情性质，认为七月将会是转换月。

上半年是修复性行情，下半年应该是经济复苏行情。

观点及其衍生如下：

1，前段时间市场是修复性反弹。

修复性反弹，经济恢复性反弹，代表是地产及其相关板块，还有汽车行业。

2，下一步也就是下半年，市场应该转向经济复苏经济发展这个方向。

未来经济复苏，健康发展，我们应该看到制造业数字经济和新能源等等。风电光电光伏等，我们过去就要大家关注，这是新经济的发展方向，所以也会是中期品种，上半年已经有不错的反弹，也会有不错的中期机会。

另外经济复苏，消费类也是利好，所以我们也建议关注消费类。

消费类分为超大消费、大消费和小消费。

房地产汽车基本上属于超大消费，医药医疗农林牧渔都属于大中消费，其他的大多都属于小消费。

小消费如餐饮酒店旅游传媒娱乐食品饮料家用电器家居用品甚或传到物流行业。

我们对下半年的行情有一个初步的分析，认为2863的反弹，第一阶段是修复性的反弹，以汽车为主。

第2阶段应该以经济发展盈利增长为基础，看向未来的，战略性投资方向。

第1阶段和第二阶段应该有一个切换，就在7月八月九月也就是会第三季度。主要在七八月。

转换时间，汽车为主的修复性行情，应该冲高回落，汽车为主的题材板块可能会受到影响。

但这个冲高回落也不是，一蹶不振。他会有很多的反复，因为汽车板块的还有很多个都还有机会。在发展中震荡，在震荡中转换，是未来一个月的主旋律。大家都有机会，但是选股会更加困难。

博客提到反弹的两个阶段，要进行转化。发出当天，汽车板块就开始下跌，而且跌幅巨大。然后市场果然开始转到第二阶段，消费类为主的经济复苏题材板块。

再说一遍，汽车板块虽然进入调整，但是船大难掉头，这种调整不会是自由落体，期间还会有反弹，很多个股也还有机会。

同时夹杂着其他板块机会。包括其他消费类。

无独有偶，我们提出七月转换期的观点后两天，券商研报也出来了，再次抄袭我们的观点。哈哈，大家可以回溯历史，过去几年券商研报包括高盛等国外机构都有抄袭本博客观点的历史。当然，也许是巧合吧，但总之，我们都是走在市场的前面的。

附件：

【国盛证券：市场进入7月 风格或有切换】国盛证券指出，市场进入7月，风格或有切换，此前领涨的汽车板块率先回落，机构或活跃资金或倾向于业绩增长的公司；随着光伏、风电等板块的大幅上涨，市场或出现新的热点方向，中报业绩披露后，很多上市公司可能会出现分化，一批公司盈利增速将在年中出现底部效应，后续随着资产负债表的修复，利润增速边际效应好转，股价也将得到修复，关注半导体、军工、消费电子、及大消费类补涨机会。

【中信证券：年内行情可分为情绪平复、估值修复、估值切换三个阶段】中信证券指出，随着国内疫情有效防控，政策合力支撑经济快速修复，外部风险压力缓解，A股慢牛重现，我们认为年内行情可分为情绪平复、估值修复、估值切换三个阶段，当前市场正处于第二阶段。第一阶段为5月的情绪平复期，行情由市场风险偏好从底部快速修复驱动，体现为超跌反弹。第二阶段为6月至8月的估值修复期，行情由稳增长政策集中起效，政策合力推升基本面预期快速修复驱动，节奏上受中报业绩分化和科创板解禁高峰影响，结构上成长制造、消费、医药轮动重估。第三阶段为9月至四季度的估值切换期，随着盈利快速恢复和外部压力缓解，行情步入平稳期，市场估值切换的过程中，稳增长业绩兑现和“专精特新”逐渐占优。

以上券商研报大家可以查查日期，都在我们之后。