前言：日前燃料电池汽车示范城市申报已启动，包括上海、北京、山东、山西等多地已明确申报或出台申报方案。业内普遍预期，随着申报工作的启动，燃料电池“十城千辆”正式文件出台已进入倒计时阶段。近期燃料电池题材股也有异动，今天就和大家来系统性梳理下。
一，事件背景
9月5日，国家经济建设司一级巡视员宋秋玲在在2020中国汽车产业发展（泰达）国际论坛上讲话中，透露在财政部最新的政策思路中，鼓励“在全国范围内以产业链优秀企业为纽带，企业所在地相关城市进行联合申报”。
宋秋玲表示此次国家燃料电池奖励新政与4月份的讨论稿相比，突出如下3个重点：
1）奖励政策核心目标是支持企业加快突破关键核心技术，打造自主可控的产业链，对具有自主知识产权的关键零部件产业化应用给予重点奖励。
2）打破行政区域的限制，在全国范围内以产业链上优秀企业为纽带，企业所在地的相关城市进行联合申报。城市之间明确牵头城市和任务分工，形成产业链条各环节环环相扣、强强联合的态势
3)重点推动燃料电池汽车在中重型商用车领域的产业化应用，并向重型货车倾斜。
二，政策解读
这意味着申报城市将首次打破行政区域限制，以鼓励产业链聚集和协同发展为重心，让更多的地区能够加入、惠及到氢能产业的发展大潮中来。
同时，短期内燃料电池车补贴新政或将出台，新政策将积极推动燃料电池核心技术突破与成本下降，燃料电池产业化将会迎来提速，短期内值得关注板块的异动机会。
三，全球燃料电池产业现状
1.全球主要国家积极布局氢能与燃料电池
燃料电池技术具备高效率、零排放的特点，受到各国政府和企业的重视。2019年以来，各国明显加快在氢能与燃料电池上的规划。2019年，我国首次将氢能源写入政府工作报告，象征着政策在燃料电池汽车上更加积极。
2.头部车企纷纷加码燃料电池汽车研发，国产品牌发展提速。
9月13日，上汽集团正式发布了可概括为“十百千万”的氢战略：在2025年前，推出至少十款燃料电池整车产品，上汽捷氢科技（上汽集团旗下燃料电池企业）达到百亿级市值，建立起千人以上燃料电池研发运营团队，形成万辆级燃料电池整车产销规模，市场占有率在10%以上。此外，近期，通用汽车宣布和燃料电池商用车龙头尼古拉公司建立战略伙伴关系。通用将为尼古拉提供服务，成为尼古拉7/8级卡车在欧洲地区外的独家燃料供应商，并为其提供电池技术。
3.近日中汽协在信息发布会上公布了2020年8月汽车工业经济运行情况。其中燃料电池汽车表现亮眼。
8月燃料电池汽车产销分别完成97辆和121辆，同比2019年8月分别增长438.9%和536.8%。而此前上半年燃料电池汽车产销分别仅完成390辆和403辆，同比下滑66.5%和63.4%。由此可见，燃料电池汽车产销在8月实现了迅猛增长，表现明显好于前7月。
四，燃料电池产业链
根据电解质的不同，燃料电池可分为碱性燃料电池（Alkaline Fuel Cell，AFC）、质子交换膜燃料电池（Proton Exchange Membrane Fuel Cell，PEMFC）、磷酸燃料电池（Phosphoric Acid Fuel Cell，PAFC）、熔融碳酸盐燃料电池（Molten Carbonate Fuel Cell，MCFC）、固体氧化物燃料电池（Solid Oxide Fuel Cell，SOFC）等多种类型，其使用的燃料和适应的应用场景各有不同，其中质子交换膜燃料电池具有高比功率、可快速启动、无腐蚀性、反应温度低、氧化剂需求低等优势，是当前燃料电池汽车的首选。
氢能供应则包括氢气从生产、储存、运输到加注、使用的全过程。

氢的制备主要包括煤气化制氢、水电解制氢、天然气重整气制氢、甲醇裂解制氢等工艺；

氢的存储主要包括高压气态储存、固态氢化物储存、低温液氢储存等方式，相应的，其运输方式主要包括车船运输和管道运输等；

氢的应用层面，加氢站及其他基础设施的建设是未来发展的重点。

五，投资逻辑
随着政策落地，在氢能禀赋优质、财政实力强地区有完善布局，具备自主核心技术的系统厂商将受益。
亿华通：是国内较早从事氢燃料电池发动机系统及电堆研发与产业化的高新技术企业，培养和引进了一大批氢燃料电池领域的高端人才。
东方电气：中国西部首条具备年产1000套产能的氢燃料电池自动化生产线正式投产，工业装备、储能与能源互联网等在产业孵化期加速发育，即将进入产业化发展的新阶段。
潍柴动力：公司与博世合力打造国际一流的燃料电池技术产业链，建立国际一流的燃料电池汽车技术创新链和产业链，共同合作开发生产氢燃料电池及相关部件。
腾龙股份：2019年6月，公司收购中国第一家致力于燃料电池产业化的股份制企业新源动力。
美锦能源：公司已对氢能领域进行全产业链布局。
雄韬股份：公司在氢能产业链上已完成制氢、膜电极、燃料电池电堆、燃料电池发动机系统、整车运营等关键环节的卡位布局。
全柴动力：公司氢燃料电池电堆系统采用优质零部件，其中的质子交换膜为自制的全氟磺酸质子交换膜，具有独立知识产权，综合成本低，性能达到国内领先水平，产品拥有较强的市场竞争力。
雪人股份：公司投资45.5亿元建设的“氢燃料电池发动机及其核心零部件制造项目”2019年3月20日签约落户重庆两江新区，该项目达产后将形成年产10万套氢燃料电池发动机及核心部件的产能。
厚普股份：2017年9月，公司与武汉地质资源环境工业技术研究院有限公司签订《战略合作协议》，并就氢燃料电池汽车的应用和推广项目建立战略合作关系。
贵研铂业：公司主营业务为铂系金属深加工，铂金是燃料电池主要阳极催化剂原料，是构成电池成本的主要部分。
动力源：成功开发了氢燃料DC/DC变换器、各类型纯电动车用动力总成等产品并成功配套多家国内外燃料电池系统集成商以及整车企业，其中氢燃料DC/DC变换器在同行业中处于领先地位。
龙蟠科技：公司与多家主机厂开展合作，开发和应用燃料电池系统配套产品，并取得研究成果。
同济科技：国内氢燃料电池产业链内的公司之一。公司持股36.23%的中科同力与中科院的研究人员合作，致力于研制和生产国产质子膜燃料电池汽车核心部件“质子膜”。

六，后记
以上是我自己研究的方向和思路，也就是和大家一起分享下。本人不推荐任何个股，不收会员，没有QQ群，也没有微信群，也从不与任何人发生利益关系，所有信息只为自己学习使用，不作为买卖依据，买者自负，卖者也自负。