【证券部股事】

周期品种或迎转折点

黄智华(野鹤山人)

节后大盘展开反弹，本周冲高后有所回落。证券部的陈姨近期参与超跌创业板股票的操作，快进块出。她说，9月不少股票跌幅大，不少股民9月的亏损抹去了今年所赚的盈利，据媒体报道，10月A股市场迎来“开门红”，但不少今年以来股价翻了两三倍的科技大白马却出人意料地，一只又一只“排队”闪崩，可见市场结构性波动大，不宜追涨。

陈姨根据报道说，目前上市公司股东减持计划较多，对市场有一定影响。根据最新数据显示，10月将有115股面临解禁，从行业分布来看，10月面临解禁的这些股中，属于医药生物、计算机、化工、机械设备行业的股数均超过10只，其中医药生物行业有12只股将面临解禁，数量最多，金融行业有5只股面临解禁，但解禁市值规模最大。

野鹤山人认为，本周初沪指拉涨接近今年7月中旬、8月中下旬阶段高位区，深成指已到达今年7月以来三个阶段高点连线处，之后几日略受压整理，估计大盘在前阶段高位区有待消化整理，银行、保险、煤炭等周期股有所反弹，未来金融股有效启动是市场进一步上行的关键。

从历史上看，“水星逆行”期间及前后一段股市通常处于整理期或呈较大幅上下波动，如2020年的第一场““水星逆行”2月17号开始，直至3月10号结束，第二场“水星逆行”是从6月18号开始，7月12号结束，期间呈现不同程度的蓄势整理，第三场“水星逆行”从10月14号开始，到11月4号结束，可关注期间市场的走势，特别是个股结构性波动。

市场刚好在10月14日受压回落，特别是深成指和创业板指呈现明显的结构调整。

黎大叔说，市场更多观点认为，四季度市场将呈现振荡结构性行情，货币宽松推动的估值行情将告一段落，后续市场的驱动力来自于盈利增长。多数绩优基金经理都将视野放到科技、消费等领域，集体看好经济转型大方向。

欧洲二轮疫情来袭，近期全球避险情绪再次升温，梁伯所持有的部分生物医药、农业、食品等消费品种，走势较为稳健甚至走强。他说，三季度业绩即将披露，预计第三季度酒企业绩继续向好修复，叠加年底消费旺季到来，可望促成消费股再度走强。

野鹤山人说，按之前分析，近一年市场呈60日自然周期转折波动现象，如沪指2020年以来的1月6日、3月5日、5月8日、7月9日、9月3日时段，均冲出高点而后展开调整，而2月上旬、4月上旬、5月底6月初、7月底分别形成阶段低点，高点和低点均基本呈60日自然周期转折效应。

大盘于9月30日形成阶段支撑点，体现60日周期低点时窗效应，节后的结构性上涨估计未走完，沪指蓄势整理后或仍还有挑战前高位区，回补今年9月4日下跌缺口的机会，但持续突破的动量不足，而11月上旬进入60日周期高点时窗，可关注届时会否受压见反弹高点。

9月末，广义货币(M2)余额216.41万亿元,同比增长10.9%，增速分别比上月末和上年同期高0.5个和2.5 个百分点；狭义货币(M1)余额60.23万亿元,同比增长8.1%，增速分别比上月末和上年同期高0.1个和4.7个百分点。当前全社会流动性合理充裕，货币信贷和社会融资规模合理增长。权威人士指出，广义货币和社会融资规模增速明显高于上年，实体经济融资成本显著降低，有力支持了实体经济，我国将成为今年主要经济体中唯一正增长的国家。

李生本周介入了些银行股和低估值高派息的成长周期股。他说，2020年中国二季度GDP由负转正同比增长3.2% ，大盘于5月、6月筑底，7月回升，体现经济晴雨表。据媒体报道，国家统计局将于10月19日公布三季度经济数据，中国经济经历了一季度的明显下行和二季度的V型反弹，预计三季度将延续强劲复苏的态势。中国经济正逐步克服疫情带来的不利影响，朝着复苏增长的方向稳步前进，估计市场稳定性提高，特别是周期股可望迎来企稳转折点。

他说，有机构分析认为，在过去15年中，银行板块在年底的上涨概率较高，在12月份的平均涨幅为6.5%，显著高于一年中的其他月份，且呈现估值切换行情的特征。（661）

（本文不作为操作建议，股市有风险，入市需谨慎，本文内容黄智华发表在《投资快报》，人物和情节为虚构）